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气候信息披露要求趋严 企业如何解决情景分析难点

文章转载自:上海证券报·中国证券网。

原创作者:有机数科技总经理及联合创始人 胡若菡





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随着相关标准出台,气候信息披露已成为越来越多上市公司的必答题。企业如何使用情景分析评估环境风险是该披露工作中的一大难点。


2023年6月26日,ISSB正式发布首批可持续披露准则,分别是《国际财务报告可持续披露准则第1号——可持续相关财务信息披露一般要求》(IFRS S1)和《国际财务报告可持续披露准则第2号——气候相关披露》(IFRS S2),并将于2024年1月1日正式生效。鉴于港交所正积极对接ISSB的披露准则,在港股上市公司以及与之对标的同业企业,均会受到ISSB标准发布影响,需要密切关注并积极应对准则中的披露难点。


在上述两个准则中,IFRS S2要求披露主体使用与其环境相适应的情景分析方法来评估其气候韧性,气候风险区分为物理风险和转型风险,这充分遵循了TCFD(气候相关财务信息披露工作组)披露标准,以使披露主体应用定性及定量情景分析,提升可持续披露质量,帮助投资机构了解潜在气候风险,制定企业未来战略,并且抓住气候转型带来的机会。

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气候韧性披露与情景分析的重要性


气候韧性披露与情景分析的重要性在于,它不仅关注企业内部碳减排,而是考虑了整个社会碳排放增加引发的气候问题,及企业因此而来的潜在风险。欧洲央行进行的气候压力测试显示,如果气候问题无法得到有效解决,未来30年内,与气候相关的债务违约率会显著增加,为2020年平均组合违约率的5倍,涉及43万亿美元。


气候问题引发的社会转型也使企业面临着转型风险,例如新能源代替传统能源对汽车行业的显著影响。气候问题不仅会影响到高碳排行业,如矿业、能源等,同时也会使如农牧业等相关其他行业面临巨大风险。


以乳品企业为例,气温超过28℃,奶牛的产奶量和牛奶质量均会下降,会对公司经营带来直接影响。再如,对畜牧行业来说,干旱会影响牧草生长,企业需要更多外购饲料,从而导致经营成本上升。这些都是企业在做物理风险评估中必须要考虑到的一些因素。


因此,进行物理风险和转型风险压力测试,评估和量化气候风险对企业投资和经营的潜在影响至关重要。


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如何运用大模型进行情景分析?


情景分析需要使用科学模型和假设,例如根据IPCC(联合国政府间气候变化专门委员会)定义下的8种自然灾害,并对5种SSP(共享社会经济路径)及RCPs(代表性浓度路径)4种紫外辐射浓度情景的组合场景,在不同时间区间模拟分析可以看到,在不同温度变化、碳排放量、社会经济发展等影响因素下,未来气候变化将呈现不同走向。


在上述模型框架下,根据企业不同位置信息,评估其在不同时间区间下(如2030年、2050年、2060年)可能面临的资产端损失和运营端损失,并提供气候风险值指标。有机数中国环境气候模型平台目前最高精度可以达到10米乘10米网格。


例如对某香港上市公司进行热带气旋(台风)情景压力测试。有机数使用了全球卫星数据、气候数据和模型,以及本地数据,如香港天文台、中国气象局等。测试分析了所有1466条历史风暴轨迹数据,并对每一条风暴轨迹进行了9个以上的合成轨迹,然后再用蒙特卡罗模型进行模拟,得到了整体影响分布。测试评估了该公司在不同时间区间下,面临极端气候(如八号风球、十号风球等)对其每一栋楼的实体压强造成的损失。


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公司介绍


有机数YoujiVest是中国可持续发展数据、分析和咨询服务的专家、服务于机构投资者、 资产管理者、 企业和政府机构。


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